RBC新规修订落地，强监管、稳收益，你的港险保单又稳了！

RBC全稱是Risk-Based Capital(風險為本資本制度)，是香港保險業從2024年7月1日起正式實施的償付能力監管框架，也是香港保險監管和國際標準全面接軌的里程碑。

在2024年7月1日前，香港保險業實行的是"規則為本"監管——無論保險公司風險高低，均按統一比例計提資本金。

而RBC的落地，徹底改變了這一邏輯，現在是保險公司有多少風險，就要匹配多少資本金，風險越高，資金計提越多，避免了"用少量資本撬動高風險業務"。

簡而言之，此次大規模的修訂，是為了讓港險更安全、更穩健、更透明，更好的保護投保人的利益。

此次修訂是在原有RBC框架上的"定向優化"，核心調整集中在以下這幾個方面：

01.分紅險/儲蓄險資本計提更嚴苛

✓ 核心變化：新規明確規定，大幅提高分紅險、儲蓄險的資本計提比例，期限越長，非保證分紅佔比越高，資本要求越嚴格。

通俗理解，以前保司賣1,000萬分紅險，需要押100萬資本金；新規後，同樣的保單可能要押200-300萬資本。

✓影響：如此以來，保險公司在設計分紅產品時會更保守，產品分紅實現率的穩定性也會進一步提升，"高演示、低兌現"的風險被壓制。

✓影響：這一修訂旨在鼓勵保險公司減少股票等高波動資產，增加這類長期、穩健的基礎、綠色資產投資。

✓影響：不僅保險公司發現IUL的成本大幅上升，未來市場上IUL產品數量也會減少、門檻提高，費率上升。

通俗理解，保險公司每投1港元加密資產，就要額外拿出1港元自有資本金做風險兜底，成本極高，約束極強。

✓影響：徹底杜絕了保險公司為追求高收益，將儲蓄險、分紅險資金大規模投入加密市場的行為，從源頭切斷了"加密資產崩盤→保險公司虧損→保單兌付危機"的傳導鏈條。

✓影響：下調保障型產品的計提比例，等於給保險公司減負，鼓勵保司多做、多賣、多創新新產品，這樣大家在投保重疾險和醫療險更划算、選擇更多。